Väljalogimine
Logi sisse
2024 oli Bitcoini jaoks leevendamatu edu. Turg küpses pärast BTC börsil kaubeldavate kohapealsete fondide käivitamist jaanuaris ja neljas poole vähendamine möödus ilma probleemideta.
Isegi mitmed mitme miljardi dollari suurused likvideerimised ja tulemüük ei suutnud BTC selle aasta edu summutada. BTC hind USD-s on seni tõusnud peaaegu 140%, veelgi suurema kasvuga võrreldes teiste fiat-valuutadega, millest mõned on 2024. aastal kogenud märkimisväärset devalveerimist.
2024. aasta USA üldvalimisi võiks iseloomustada kui krüpto esimesi valimisi. Kunagi varem pole Bitcoin ega digitaalsed varad maailmaareenil sellist tähelepanu pööranud - vähemalt mitte nii positiivset tähelepanu.
President Trump toetas suvekuudel progressiivset reguleerimist ja avatud dialoogi tööstusega. Ta ilmus isegi Bitcoini Nashville'i konverentsil vahetult pärast seda, kui tema elu katsetati. Suur osa krüptokogukonnast kogunes vabariiklaste kandidaadi ümber ja lõpuks hakkas demokraatide kandidaat Kamala Harris krüpto ümber positiivseid samme tegema.
Bitcoinist sai 5. novembri valimisteni turuosalejate seas „Trumpi kaubandus”. Spetsiaalne valimisleping meelitas enne valimisi miljardeid dollareid mahtu ja avatud huvi, varsti pärast valimisi panustades kauplejate seas oli suur tõus. Neil oli õigus ja BTC kauples 8. novembriks üle 75 tuhande dollari.
Nii pealkirja kui ka allahääletuse tulemusi senatis peeti krüpto jaoks laialdaselt positiivseteks. Selle tulemusena juhtis BTC krüptovarade valimisjärgset meeleavaldust, kuna see tõusis 11. novembriks üle 80 tuhande dollari.
Üha tõusev meeleolu jätkus ülejäänud novembri ja detsembrini, nagu eespool näitasime, BTC praegune rekord kuskil 107 tuhat dollarist põhja pool, kuna kauplejad panustasid aastavahetuseks 120 tuhande dollari peale.
Bitcoini neljas poolitamine toimus tänavu 19. aprillil. Bitcoini keskmine tehingutasu tõusis laupäeval, jõudes kõigi aegade kõrgeima tasemeni 146 dollarini. See oli oluliselt kõrgem kui Ethereumi keskmine tasu 3 dollarit päeval.
Bitcoini võrgu ajalooline tasude tõus oli ehk kõige olulisem areng selle neljanda poole vähendamise ajal. Vaatamata hoiatusmärkidele tabas see paljusid turuosalejaid üllatusena.
BTC ETF-id purustasid sel aastal igasuguseid rekordeid, kuna 11 fondi hallatavad varad tõusis üle 100 miljardi dollarini.
BlackRock oli suur võitja, andes märku suurest institutsioonilisest huvist Bitcoini ja digitaalsete varade vastu. Selle spot BTC ETF-il on hallatavad varad üle 55 miljardi dollari, pärast seda, kui see ületas mõne kuuga Grayscale GBTC. GBTC, mille digitaalse varahaldaja Grayscale käivitas 2013. aastal, oli suures osas krüptoesimene toode ja selle suured lisatasud/allahindlused selle netovara väärtusele tähendasid, et sellel oli asutuste sisseostu piiratud. Sellisena edestas BlackRock selle sel aastal pärast ETF-ide käivitamist kiiresti.
GBTC veretis varasid suurema osa aastast pärast ettevõtte otsust hoida tasud tõstetud 1.5% juures. USA ETF-i ruumis on ettevõtted harjunud madalate tasudega ja sellisena eelistas suur osa Wall Streetist BlackRocki ja Fidelity GBTC-le.
ETH/BTC suhe on pärast ühinemist pidevalt langenud ega näidanud 2024. aastal aeglustumise märke. Suhe võrdleb kahe vara jõudlust ja langeb, kui Ethereum toimib Bitcoini alahindel.
Muud langust lisanud tegurid hõlmasid Solana tõusu, kuna kasutajad rändasid märtsis ja jälle aasta neljandas kvartalis suurenenud spekulatsioonide perioodidel odavamasse võrku. Meemimärgid, mida me hiljem arutame, olid suure osa spekulatsioonide taga ja tõid Solana DEX-i mahud sel aastal kohati Ethereumist kõrgemale.
Novembris langes see 0.033-ni, mis on madalaim tase alates 2021. aasta märtsist. Mis oli alletenduse taga? ETH on pärast ühinemist silmitsi seisnud märkimisväärse regulatiivse survega, kuna panustamine sattus USA-s mikroskoobi alla, tekitades SEC-i viha.
ETH ETF-id alustasid pärast juulis käivitamist aeglaselt. Sarnaselt BTC ETF-i käivitamisega kaalus Grayscale fond taas turul, kuna digitaalse varahaldaja hoidis tasusid tõstetud 2% juures.
Äsja käivitatud fondid hakkasid aga sissevoolu nägema 2024. aasta lõpus pärast seda, kui Grayscale'i ETHE väljavoolud vähenesid. Sissevool kasvas tohutult pärast novembris toimunud USA valimisi, kuna kauplejad kogunesid ka CME ETH futuuridele. See peegeldas sarnast tegevust, mida BTC futuuridel täheldati mais ja juunis, kui kauplejad teostasid kandekaubanduse.
Muutuv regulatiivne väljavaade ETH futuuride vastu kasvava avatud huvi tõttu pööras ETH ETF-ide mõõna, kuna netovoogud muutusid novembri lõpus ja detsembrini positiivseks. Netovood alates käivitamisest on nüüd üle 2 miljardi dollari. See hõlmab enam kui 3 miljardi dollari suurust väljarännet ETHE -st.
ETH peaks olema Washingtoni režiimimuutuse üks suuri võitjaid. Kuigi see on sel aastal BTC-st maha jäänud, toob USA muutuva administratsiooni põhjustatud regulatiivne nihe turukapitali järgi märkimisväärselt kasu suuruselt teisele varale. ETH klassifikatsiooni, kauba või väärtpaberi ning panustamise selgus võib olla järgmisel aastal kaks peamist kasvu tõukejõudu.
MicroStrategyil oli BTC ostmisel seni kõige tihedam aasta. Äritarkvara ettevõte on sel aastal oma põhitegevusest mitmel viisil eemaldunud. Esimees ja endine tegevjuht Michael Saylor nimetas novembri kolmanda kvartali tulemuste ajal isegi oma ettevõtet maailma esimeseks „Bitcoini riigikassaettevõtteks”.
MicroStrategy on alates jaanuarist ostnud üle 249 850 BTC, kiirendades oste pärast USA valimisi, kahekordistades viimase kuu jooksul oma osalusi peaaegu kahekordistades. Ettevõte on oma ostude rahastamiseks teinud mitu konverteeritavat võlakirja pakkumist, tekitades mõnede turuosaliste seas hirmu, et hinnakahenemine võib ettevõtet negatiivselt mõjutada või isegi põhjustada sunniviisilist müüki.
Praegu töötab strateegia. BTC hinna kiire tõus ja tõusev meeleolu turgudel viisid MSTR-i väärtuse tõusuni uuele kõigi aegade kõrgeimale tasemele. MSTR püstitas uue rekordi esimest korda 24 aasta jooksul - pärast Dot Comi mulli lõhkemist 2000. aasta märtsis.
Kuigi MicroStrategy on ettevõtete BTC ostude teerajaja, soovivad mõned vabariiklaste seadusandjad, et USA valitsus seda jäljendaks. Senaator Cynthia Lummis lubas pärast Donald Trumpi võitu USA presidendivalimistel luua strateegilise BTC reservi.
Krüptoturg pani FTX-i kokkuvarisemise lõpuks sel aastal tahavaatepeeglisse. Pärast FTX-i ja selle sõsarfirma Alameda research või Alameda lõhe kokkuvarisemist lahkus likviidsuslõhe 2024. aastal.
Bitcoini 1% turusügavus on sel aastal olnud üle FTX-eelse taseme, umbes 120 miljonit dollarit, mille põhjuseks on nii hindade tõus kui ka kasvav turuosalus. Taastumine oli kõige silmapaistvam Krakenis, Coinbase'is ja LMAX Digitalis. Eriti Bitcoini turu sügavus institutsioonilisele keskendunud LMAX-il saavutas sel nädalal rekordiliselt 27 miljonit dollarit, ületades lühidalt Bitstampi kui likviidsusama kolmanda Bitcoini turu.
Nagu eespool mainitud, tõusid meemimärgid sel aastal erinevates punktides eksponentsiaalselt. Eelkõige Solana žetoonid kasvasid märkimisväärselt tänu pump dot fun käivitamisele, mis on meemžetoonide käivitamise protokoll, mis võimaldas kõigil käivitada märgi ja suurendada likviidsust maapinnast suusõna ja osaluse kaudu.
Kuid tsentraliseeritud börsil domineerisid kaubandusmahus suuresti tuttavad varad. Sarnaselt eelmistele meeleavaldustele 2021. aastal oli Dogecoin kauplejate seas lemmik - jällegi valimisjärgse tõusmise tõttu. Dogecoin tõusis kõrgemale pärast seda, kui presidendiks valitud Donald Trumpi avalikustas plaanid asutada „valitsuse tõhususe osakond” (D.O.G.E.), mille eesotsas on Elon Musk ja Vivek Ramaswamy.
Üks uuemaid Solanas turule toodud märke, mis köitis sel aastal inimeste kujutlusvõimet, oli PNUT, mis oli inspireeritud Peanut the Squirrel-st - New Yorgis asuvast lemmikloomade mõjutajast, kelle enneaegne surm tõi kaasa tugi (ja märkide käivitamise) veebis.
Üks kaupleja muutis isegi 16 dollari suuruse investeeringu PNUTi, kui see oli veel pump dot fun, 3 miljoni dollari suuruseks realiseeritud kasumiks. PNUT kaupleb nüüd mitmel suurel tsentraliseeritud börsil, sealhulgas Binance, Crypto.com ja OKX.
Euroopas on regulatsioon stabiilsete müntide turgu muutnud alates juunist. Märkimisväärne Euroopa krüptovarade reguleerimine (MiCA) õhutas stabiilsete müntide nimekirjast kustutamise ja tootepakkumise muudatuste lainet suurematel börsidel.
Kogu 2024. aasta jooksul püsisid euroga kauplemise mahud krüptovaluutadega üle eelmise aasta keskmise, mis annab märku kasvavast nõudlusest. Kolm kuud pärast MiCA jõustumist koges euroga toetatud stabiilsete müntide turg olulist muutust, mida toetas MICA-le ühilduvate alternatiivide tõus. Novembriks 2024 olid MICA-le nõuetele vastavad euro stabiilsed mündid, sealhulgas Circle'i EURC, Société Générale'i EURCV ja Banking Circle'i EUR - saavutanud rekordilise 91% turuosa.
Binance on kujunenud euro stabiilsete müntide turu peamiseks mängijaks, mis vastab Coinbase'ile pärast EURI noteerimist augusti lõpus. Sellest hoolimata on Coinbase endiselt suurim turg, millel on 47% osa, mida juhib Circlei EURC.
See aasta oli märkimisväärne digitaalsete varade loomisel Wall Streeti investorite elujõuliseks varaks. Aeg näitab, kas tööstus võib lähikuudel ja aastatel pidevalt kasvada, kuid see ralli tundub teistsugune.
2024. aasta ralli ei rajatud üksikutele ebaõnnestumispunktidele - nagu kõrge tootlusega laenud aastatel 2020/21 -, vaid väljakujunenud ettevõtete saabumisele, kellel on riskiraamistikud, mis nüüd hõlmavad BTC-d ja ETH-d. Eeldatakse, et ralli ulatub järgmisel aastal BTC-st kaugemale ja teistesse varadesse, kuna regulatsioon muudab turu struktuuri muutustes.
